Mellanox搅动口水战：英特尔块头虽大，也威胁不了我

美国数据中心解决方案提供商Mellanox CEO埃亚尔·瓦尔德曼(Eyal Waldman)在上周的分析师电话会议上表示，英特尔降低了品运行速度的预期，因而不会对该公司构成威胁。

瓦尔德曼："英特尔将预测性能较之前的公开声明下调了超过30%。"

在与全球最大晶片制造商争夺市场份额的过程中，总是难免爆发口水战，而瓦尔德曼的这番表态便是典型的例子。

虽然英特尔提出异议，但瓦尔德曼的这番声明，加之在Mellanox完成对EZchip Semiconductor的收购后获得的一系列"买入"评级，都帮助该股在上周创下去年6月以来的新高。这家总部位于以色列的公司今年以来的股价上涨20%，而英特尔则下跌14%，与此同时，费城股票交易所半导体指数也下滑5.9%。

Mellanox的InfiniBand硬件在高性能计算网络中随处可见，该公司试图通过出售业内速度最快的数据中心交换机超越竞争对手。

大块头

瓦尔德曼希望向亚马逊和Facebook等公司的数据中心里扩张，而英特尔则希望借助Omni-Path超级计算机互联技术进军Mellanox的老巢——英特尔号称这项技术的速度更快，同时处理的伺服器数量也更多。

英特尔2012年斥资1.4亿美元从Cray公司手中收购了这项技术，并在同年早些时候花费1.25亿美元购买了QLogic的高性能计算机网络基础架构。Mellanox股价本月早些时候遭受重挫，原因是投资银行Jefferies表示英特尔的新品将对Mellanox的超级计算机业务构成"严重威胁"。

"大家都喜欢英特尔，这个大块头经常会清除阻碍自己发展的任何企业。但这场游戏却有所不同，你买不到任何东西，必须要投入时间自主开发。这也是Mellanox的优势所在。"投资银行Summit Research Partners分析师斯里尼·南杜里(Srini Nandury)，他给予该股"买入"评级。

瓦尔德曼发起的口水战似乎起到了成效。摩根大通和巴克莱银行上周都给予Mellanox"买入"评级。

营收多元化

"我们不太担心英特尔的Omni-Path技术在中短期生的竞争威胁。"摩根大通分析师哈兰·苏尔(Harlan Sur)在2月25日的研究报告中，"我们认为第二代Omni-Path可能取得更大进展，但Mellanox届时的收入来源将更加多样化。"

在收购EZchip后，超级计算机在Mellanox营收中的占比约为35%至40%。摩根大通表示，EZchip的处理器可以帮助其在晶片中整合数据中心智能功能，包括安全、存储处理和视频等。

彭博社汇总的数据显示，在经历了去年42%的增长后，Mellanox预计今年营收增长31%，达到8.59亿美元。

"我们看到英特尔的预期因为性能而发生了变化。"瓦尔德曼在2月23日的电话会议上对分析师，"我们相信，等到能够获得应用层面的性能数据后，InfiniBand的优势将会明确。"

英特尔反驳

英特尔否认该公司已经降低了速度预期。"他关于我们下调性能预期的法完全错误。"英特尔发言人马克·米勒(Mark Miller)在回应瓦尔德曼的评论时，"我们Omni-Path技术的性能并未改变，客户兴趣仍在增加。"

Mellanox营销副总裁吉拉德·沙纳(Gilad Shainer)表示，Omni-Path等以CPU为中心的方法会面临数据处理局限，而Mellanox则希望通过技术手段克服这一点。

米勒表示，英特尔去年第四季度开始小批量销售Omni-Path，该公司计划在2016年第一季度开始扩大销售范围。

英特尔在宣传自家交换机时表示，这款品优于Mellanox的同类设备，原因是可以降低数据从伺服器传输到网络所花费的时间，而且能够同时与更多电脑展开通讯。

虽然Mellanox的新型交换机已经赢得了部分分析师的认可，但仍有投资者持怀疑态度，因为他们曾经在2012年受到过伤害。该公司当时的营收因为伺服器的升级而大幅增加，但很快回落。

"人们有些担心，他们有些情感伤疤。"Summit Research的南杜里，"该股十分有利可图。"