迪威视讯：拥抱即将沸腾的基本面

投资要点:

报告摘要:

预中标内蒙古IDC机房建设项目,云计算业务逐步落地。公司公告成为内蒙古云计算产业园区4号数据机房建设项目第一中标候选人。

云计算产业园区4号数据机房BT建设项目位于鄂尔多斯市高新技术产业园区云计算产业园。4号数据机房建成后将作为高端数据运营中心,建成约3000个机架;比特币机房十栋,每栋面积约3000平方米,建设总面积约30000平方米,项目建设期为90天。

占据IDC业务成本洼地,"资源+网络优势"打造IDC行业长期护城河。公司在IDC业务的两大核心优势在于鄂尔多斯低廉的资源成本以及正在逐步搭建的骨干网优势。从电费角度来看,鄂尔多斯未来给云计算中心配套坑口直供电,电费可以做到全国最低,能源优势带来的成本优势不可忽视。"鄂尔多斯-北京"光缆有望16年内建成,该光缆与石油管道同步建设,同时未来在线缆维护方面享受与石油管道共同维护的后期保障,同时公司正在布局自主可控的,可达全国发达地区的传输网络。"资源+传输网络"优势将构成公司长期护城河,打造在IDC行业中的独家优势。

激光业务放量支持业绩增长,智慧城市业务打造服务类运营平台。目前公司的激光业务水平先发优势明显,与NEC的合作绑定了国际市场的销售合作伙伴。短期激光业务有望快速放量,支撑公司业绩增长。

智慧城市业务转向服务运营类项目。公司与营口市政府合作建设跨境电商服务平台已经开始建设,后期智慧城市业务更多功能模块上线将快速降低运营成本,提升公司服务运营能力。

维持"买入"评级!我们强烈看好公司在激光显示和云计算领域的独家优势,下半年公司将迎来基本面大幅改善,强烈建议拥抱公司预估2015~2017年EPS为0.40,0.90,1.60元,第一目标价50元!