對2010年「憂喜參半」的十個理由
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到目前為止，各種跡象都顯示今年電子產業發展前景樂觀，而且成長幅度會很大；但總是還有一些令人憂慮的地方…以下是EETimes美國版資深編輯Mark LaPedus對 2010年「一則以喜、一則以憂」的十個理由。1. IC 市場強強滾…然後會慢慢退燒?
市場研究機構 Gartner 分析師Bryan Lewis與Peter Middleton表示：「 2010年全球半導體產業營收預測可達到2,900億美元規模，較2009年的2,280億美元成長27.1%。」在第一季時，該機構原本預測 2010年半導體產業營收成長率為19.9%。
Gartner的分析師指出，晶片營收成長率顯然超越電子系統產業，而這也是值得擔憂的一點；該機構最新的預測就認為，2010下半年的成長率將低於平均值。此外Gartner也預期半導體產業銷售接下來將會出現一波配合電子系統市場銷售表現的輕微修正。
2. DRAM熱、NAND冷?
Gartner 另一位分析師Andrew Norwood表示：「我們預測 2010年 DRAM 產業營收將出現78%的成長率(高於二月時預測的56%)，原因很簡單，就是價格。」該機構原本預期 DRAM 價格在2010年第一季中期達到高峰，但卻持續走揚；上修的 DRAM 業成長率意味著該市場營收規模將歷史第二高的409億美元(最高紀錄是1995年創下的422億美元)。
而針對NAND價格不升反跌的狀況，同樣來自Gartner的分析師Joseph Unsworth卻表示：「我們仍認為該市場第二季的價格疲軟，實際上是健康的表現；消費者不應將最近的跌價誤認為整體NAND市場景氣將出現更進一步惡化的訊息。」該機構認為NAND需求維持健康水準，只受到一些季節性的影響，而且下半年需求將轉強，甚至在未來幾個月出現缺貨情形。
3. 半導體業者調高資本支出…產能恐過剩?
市場研究機構IC Insights總裁Bill McClean表示：「在2009年第一季，整體 IC產業產能利用率只有57%，但到了 2010年第一季該數字已經來到93%，超越全球經濟景氣衰退前的水準。因為如此，據說有不少類別的元件難以維持正常交貨期，甚至嚴重延遲交貨。」
McClean指出，整體IC產能從2009上半年就開始吃緊， 12吋晶圓產能尤其嚴重──在2010年第一季， 12吋晶圓廠產能已經達到97%。值得注意的是， IC產業96%的產能利用率基本上代表著「缺貨」的狀況，因此IC Insights認為2010年 IC 市場成長率至少會有30%；而要維持這樣的成長力道，必須有「缺IC產能」做為支持。
4. 矽晶圓狂缺貨，平均售價水漲船高
Soleil Securities分析師Paul Leming的報告指出，矽晶圓半導體產業出現明顯的價格上漲趨勢；該機構認為，在2010年接下來的時間內，其價格上漲空間還有10~15%：「從(09年)第四季以來，供應商Sumco大砍資本支出，與07與08年水準相較少了九成之多。」
5. 無線晶片熱銷，平均售價下跌
FBR分析師Craig Berger表示：「根據最近調查跡象顯示，高通(Qualcomm)第二季業績維持在財測數據的高標，而且第三季、第四季業績應該也會出現連續成長。再加上全球智慧型手機市場正夯，可望帶動更多對WCDMA元件的需求，我們預測高通2010年QTL元件出貨量可由原先預測的6.08億顆，進一步達到6.25億顆。」
不過Berger也指出，高通無線通訊晶片組的平均銷售價格，由08年12月的21美元，在2010年6月跌至16美元；而照理來說，其下滑速度不應該這麼快。
6. 醫療市場潛力十足
Databeans分析師Susie Inouye表示：「我們預測整體醫療半導體市場營收將在 2010年達到30億美元規模，較09年成長20%；而09年該市場衰退了7%。營收佔最大宗的診斷與治療相關應用領域，是推動醫療半導體市場成長的主力，也會有最佳的成長率表現。」
Inouye指出，由於有越來越多消費者對醫療保健產品產生興趣、這些設備也越來越容易在零售商店取得，該趨勢也直接反映在家用市場對醫療照護設備的需求量。再加上醫療科技的演進，提供了讓病患在家接受治療或是監控健康狀況的方案，包括血壓/心跳監測計、血糖儀等設備，在家庭中的滲透率越來越高，預期接下來五年內，家用醫療設備市場能維持9%的平均成長率。
7. PC市場動能強勁，供應鏈反應慢?
MF Global FXA Securities分析師David Rubenstein表示，記憶體廠商Elpida預期PC市場會出現20%的成長，而每台PC對DRAM的需求量將成長30% (從每台PC搭載2.4GB，成長為3.2GB)。而且Elpida認為20%的PC市場成長率預測是保守數字，因為在2010下半年，企業用PC需求將會帶來更多成長動能。
Rodman & Renshaw的分析師Ashok Kumar則表示：「PC供應鏈(正要開始)提供支援。」
8. 太陽能產業回溫但速度趨緩
Needham & Co. LLC分析師Edwin Mok表示，該機構估計全球太陽能發電設備安裝量將在2010年達到11.2GW，較09年成長58%；不過到了2011年，該市場成長速度將趨緩，來到13%、12.7GW。以區域來看，德國仍將會是全球最大太陽能市場，不過在經歷四年的強勁成長之後(平均年複合成長率達55%)，預期2011年德國的太陽能設備安裝量將開始衰退。
「雖然衰退幅度不會向09年那樣劇烈，我們現在預期2011年太陽能設備出貨的季節變化趨勢將與09年類似，也就是上半年出現需求趨緩，下半年又回溫。」Mok並指出，由於認為各家太陽能設備業者將擴充產能且出現價格競爭，恐怕將導致市場供應過剩、產品價格下滑的風險。
9. 電視市場看好，LED缺貨難避免
Barclays Capital分析師C.J. Muse指出，雖然最近有一些宏觀性因素，電視機買氣迄今依舊表現強勁，特別是在日本以及歐洲市場；而北美市場需求也有潛在增加趨勢，估計會在下半年浮上檯面。
因此該機構維持對2010年全球液晶電視(LCD TV)出貨量接近1.9億台的預測，但也有可能因為LED供應鏈的缺貨問題，而無法達到此一水準。
10. iPhone當紅，眾家廠商跟著團團轉
針對剛發表的新一代 iPhone ，iSuppli分析師Steve Mather表示，平均售價高達600美元的 iPhone 系列產品完美展現了Apple的企業優勢──也就是以高毛利、高附加價值的硬體賺取龐大利潤：「這家公司很大一部分獲利來自銷售硬體，這種方法顛覆了多數科技公司銷售低價硬體、而從高利潤軟體賺錢的模式。」
Mather指出，眾家競爭廠商推出各種外觀類似的產品以打擊 iPhone ，砸下大錢在各種昂貴的新功能上，導致這些產品的原物料成本(BOM)很高，但利潤表現卻不佳，只因為他們仍無法提供與Apple產品相同品質的使用者經驗。
(參考原文：10 reasons to be bullish and worried，by Mark LaPedus)
市場研究機構 Gartner 分析師Bryan Lewis與Peter Middleton表示：「 2010年全球半導體產業營收預測可達到2,900億美元規模，較2009年的2,280億美元成長27.1%。」在第一季時，該機構原本預測 2010年半導體產業營收成長率為19.9%。
Gartner的分析師指出，晶片營收成長率顯然超越電子系統產業，而這也是值得擔憂的一點；該機構最新的預測就認為，2010下半年的成長率將低於平均值。此外Gartner也預期半導體產業銷售接下來將會出現一波配合電子系統市場銷售表現的輕微修正。
2. DRAM熱、NAND冷?
Gartner 另一位分析師Andrew Norwood表示：「我們預測 2010年 DRAM 產業營收將出現78%的成長率(高於二月時預測的56%)，原因很簡單，就是價格。」該機構原本預期 DRAM 價格在2010年第一季中期達到高峰，但卻持續走揚；上修的 DRAM 業成長率意味著該市場營收規模將歷史第二高的409億美元(最高紀錄是1995年創下的422億美元)。
而針對NAND價格不升反跌的狀況，同樣來自Gartner的分析師Joseph Unsworth卻表示：「我們仍認為該市場第二季的價格疲軟，實際上是健康的表現；消費者不應將最近的跌價誤認為整體NAND市場景氣將出現更進一步惡化的訊息。」該機構認為NAND需求維持健康水準，只受到一些季節性的影響，而且下半年需求將轉強，甚至在未來幾個月出現缺貨情形。
3. 半導體業者調高資本支出…產能恐過剩?
市場研究機構IC Insights總裁Bill McClean表示：「在2009年第一季，整體 IC產業產能利用率只有57%，但到了 2010年第一季該數字已經來到93%，超越全球經濟景氣衰退前的水準。因為如此，據說有不少類別的元件難以維持正常交貨期，甚至嚴重延遲交貨。」
McClean指出，整體IC產能從2009上半年就開始吃緊， 12吋晶圓產能尤其嚴重──在2010年第一季， 12吋晶圓廠產能已經達到97%。值得注意的是， IC產業96%的產能利用率基本上代表著「缺貨」的狀況，因此IC Insights認為2010年 IC 市場成長率至少會有30%；而要維持這樣的成長力道，必須有「缺IC產能」做為支持。
4. 矽晶圓狂缺貨，平均售價水漲船高
Soleil Securities分析師Paul Leming的報告指出，矽晶圓半導體產業出現明顯的價格上漲趨勢；該機構認為，在2010年接下來的時間內，其價格上漲空間還有10~15%：「從(09年)第四季以來，供應商Sumco大砍資本支出，與07與08年水準相較少了九成之多。」
5. 無線晶片熱銷，平均售價下跌
FBR分析師Craig Berger表示：「根據最近調查跡象顯示，高通(Qualcomm)第二季業績維持在財測數據的高標，而且第三季、第四季業績應該也會出現連續成長。再加上全球智慧型手機市場正夯，可望帶動更多對WCDMA元件的需求，我們預測高通2010年QTL元件出貨量可由原先預測的6.08億顆，進一步達到6.25億顆。」
不過Berger也指出，高通無線通訊晶片組的平均銷售價格，由08年12月的21美元，在2010年6月跌至16美元；而照理來說，其下滑速度不應該這麼快。
6. 醫療市場潛力十足
Databeans分析師Susie Inouye表示：「我們預測整體醫療半導體市場營收將在 2010年達到30億美元規模，較09年成長20%；而09年該市場衰退了7%。營收佔最大宗的診斷與治療相關應用領域，是推動醫療半導體市場成長的主力，也會有最佳的成長率表現。」
Inouye指出，由於有越來越多消費者對醫療保健產品產生興趣、這些設備也越來越容易在零售商店取得，該趨勢也直接反映在家用市場對醫療照護設備的需求量。再加上醫療科技的演進，提供了讓病患在家接受治療或是監控健康狀況的方案，包括血壓/心跳監測計、血糖儀等設備，在家庭中的滲透率越來越高，預期接下來五年內，家用醫療設備市場能維持9%的平均成長率。
7. PC市場動能強勁，供應鏈反應慢?
MF Global FXA Securities分析師David Rubenstein表示，記憶體廠商Elpida預期PC市場會出現20%的成長，而每台PC對DRAM的需求量將成長30% (從每台PC搭載2.4GB，成長為3.2GB)。而且Elpida認為20%的PC市場成長率預測是保守數字，因為在2010下半年，企業用PC需求將會帶來更多成長動能。
Rodman & Renshaw的分析師Ashok Kumar則表示：「PC供應鏈(正要開始)提供支援。」
8. 太陽能產業回溫但速度趨緩
Needham & Co. LLC分析師Edwin Mok表示，該機構估計全球太陽能發電設備安裝量將在2010年達到11.2GW，較09年成長58%；不過到了2011年，該市場成長速度將趨緩，來到13%、12.7GW。以區域來看，德國仍將會是全球最大太陽能市場，不過在經歷四年的強勁成長之後(平均年複合成長率達55%)，預期2011年德國的太陽能設備安裝量將開始衰退。
「雖然衰退幅度不會向09年那樣劇烈，我們現在預期2011年太陽能設備出貨的季節變化趨勢將與09年類似，也就是上半年出現需求趨緩，下半年又回溫。」Mok並指出，由於認為各家太陽能設備業者將擴充產能且出現價格競爭，恐怕將導致市場供應過剩、產品價格下滑的風險。
9. 電視市場看好，LED缺貨難避免
Barclays Capital分析師C.J. Muse指出，雖然最近有一些宏觀性因素，電視機買氣迄今依舊表現強勁，特別是在日本以及歐洲市場；而北美市場需求也有潛在增加趨勢，估計會在下半年浮上檯面。
因此該機構維持對2010年全球液晶電視(LCD TV)出貨量接近1.9億台的預測，但也有可能因為LED供應鏈的缺貨問題，而無法達到此一水準。
10. iPhone當紅，眾家廠商跟著團團轉
針對剛發表的新一代 iPhone ，iSuppli分析師Steve Mather表示，平均售價高達600美元的 iPhone 系列產品完美展現了Apple的企業優勢──也就是以高毛利、高附加價值的硬體賺取龐大利潤：「這家公司很大一部分獲利來自銷售硬體，這種方法顛覆了多數科技公司銷售低價硬體、而從高利潤軟體賺錢的模式。」
Mather指出，眾家競爭廠商推出各種外觀類似的產品以打擊 iPhone ，砸下大錢在各種昂貴的新功能上，導致這些產品的原物料成本(BOM)很高，但利潤表現卻不佳，只因為他們仍無法提供與Apple產品相同品質的使用者經驗。
(參考原文：10 reasons to be bullish and worried，by Mark LaPedus)
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