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外资：高通降幅不够 难敌联发科
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陆媒昨（29）日报导，高通将用于中国电信1,299人民币以下CDMA手机所采用晶片价格大举调降逾4美元，外资法人指出，高通此举明显冲着联发科即将推出的MT6735与MT6735M晶片，但除非高通调降后的价格比联发科同级产品低2美元，否则还是赢不了联发科。
联发科昨天股价上涨0.65％收468元，欧系外资券商分析师表示，主要是反应高通S810若如外传延后推出、将有利于明年高阶晶片市占率的预期。
欧系外资券商分析师指出，假设这项消息是对的，不管高通这次是“主动”还是“被动（因应中国政府反垄断调查）”降价，至少可以证明一件事：CDMA手机市场相当庞大、已成为兵家必争之地。
港商马来亚证券半导体分析师刘华仁预估，作为联发科切入低价手机主力晶片的MT6735，光是中国电信（CDMA2000）与美国电信业者（支援EVDO）的潜在市场就分别达2与2.5亿支，MT6735推出后，明年预估可吃下2.5至3亿套CDMA手机晶片商机。
欧系外资券商分析师指出，目前联发科在CDMA手机市占率是“零”，也就是说，明年等于是从无到有，为了巩固这块市场，高通将晶片价格调降逾4美元是可以预期的结果，但成效如何、仍得再观察。
据了解，联发科MT6735售价预计约12美元，由于联发科晶片具备成本低且贴近市场（time to market）优势，因此，除非高通降价后的CDMA晶片比MT6735低，否则应改变不了明年多家手机厂商采用MT6735的既定趋势，即便低2美元，顶多缓和高通4G晶片市占率滑落速度。
刘华仁认为，受惠成本结构的改善与LTE晶片出货规模增加，联发科获利预计从明年下半年开始大幅成长，带动明年每股获利上看34.11元，仍维持“表现优于大盘”投资评等与600元合理股价。
联发科昨天股价上涨0.65％收468元，欧系外资券商分析师表示，主要是反应高通S810若如外传延后推出、将有利于明年高阶晶片市占率的预期。
欧系外资券商分析师指出，假设这项消息是对的，不管高通这次是“主动”还是“被动（因应中国政府反垄断调查）”降价，至少可以证明一件事：CDMA手机市场相当庞大、已成为兵家必争之地。
港商马来亚证券半导体分析师刘华仁预估，作为联发科切入低价手机主力晶片的MT6735，光是中国电信（CDMA2000）与美国电信业者（支援EVDO）的潜在市场就分别达2与2.5亿支，MT6735推出后，明年预估可吃下2.5至3亿套CDMA手机晶片商机。
欧系外资券商分析师指出，目前联发科在CDMA手机市占率是“零”，也就是说，明年等于是从无到有，为了巩固这块市场，高通将晶片价格调降逾4美元是可以预期的结果，但成效如何、仍得再观察。
据了解，联发科MT6735售价预计约12美元，由于联发科晶片具备成本低且贴近市场（time to market）优势，因此，除非高通降价后的CDMA晶片比MT6735低，否则应改变不了明年多家手机厂商采用MT6735的既定趋势，即便低2美元，顶多缓和高通4G晶片市占率滑落速度。
刘华仁认为，受惠成本结构的改善与LTE晶片出货规模增加，联发科获利预计从明年下半年开始大幅成长，带动明年每股获利上看34.11元，仍维持“表现优于大盘”投资评等与600元合理股价。
