DRAM缺货暴涨,太极实业有望迎来新突破

集微网（微信：jiweinet）消息 文/陈冉

制程升级遇阻 DRAM一旺到底

DRAM产业从2012年底复苏，价格一路上扬，原本2013年下半年将要开始有所调整，又恰逢SK海力士自无锡厂火灾，对产能影响巨大，导致DRAM进入传统淡季后不跌反涨。进入2014年后，DRAM厂商制程升级，转入20nm时代，良率等问题显现，DRAM一直供不应求。据调研机构集邦的报价显示，4Gb的DDR3现货价，四月初低点为三3.4美元，至今持续仍维持在3.91美元的高档区间，涨幅约15％，今年的报价走势，明显优于往年。

DRAM原本就供给紧张，这会偏偏祸不单行，近日，存储器行业又传出噩耗！SK海力士的无锡工厂产线，不只是先前的二台光罩扫描器出状况那么简单，整条25nm的产线都状况频出，制程转换麻烦不断，海力士已通知PC OEM客户与下游模组厂商、经销商，第三季度供货减少三成。另外一方面，三星在产能配置上，四、五月也都悄悄降低DRAM产能，因此从供给端来看，第三季，甚至自六月中、下旬起，缺口问题就会开始浮出台面。

其实制程升级中，遇到麻烦的不仅海力士一家，已经并入美光的尔必达广岛厂，已通知下游客户，第三季度手机内存供货量减少25%。

目前市场乐观传出，DRAM报价至少持续向上推升到九月底，第三季均价会落在四到四．五美元，甚至最高价格有上看五美元的机会。威刚董事长陈立白日前甚至预估，DRAM产业到今年底前都是一片光明，无风无雨。

移动DRAM比重超越PC DRAM

全球智能手机出货即将步入传统旺季，与之形成鲜明对比的PC市场一再被侵蚀。据韩联社报导，智能型手机和平板电脑搭载的移动DRAM比重，已超越个人电脑(PC) DRAM比重。

DRAMeXchange资料指出，以2Gb为基准计算的全球DRAM出货量，2014年第1季有52.95亿颗，年增29%。 2013年第1季为41.16亿颗。其中移动DRAM出货量为17.88亿颗，占整体34%，超过出货量16.5亿颗、占整体31%的PC DRAM。

关于移动存储器有两种规格：一是，苹果三星所使用的最高端的4GBLPDDR3，据悉，索尼新机也开始采用4GB LPDDR3；二是非苹果三星阵营的中高端智能手机尤其是国产手机，都采用的4GB LPDDR2。

从供给来看，三星和尔必达（2013年已被美光并购）最多，两者在产出上，LPDDR2和LPDDR3都有。但近来三星、美光、海力士均已大举将LPDDR2产能移转生产LPDDR3，对非苹果三星阵营来说，要买LPDDR2的手机内存，多数是向尔必达（广岛厂）采购。而最近尔必达广岛厂25nm产线问题频出，导致4GB LPDDR2缺货非常严重，非苹果三星阵营紧急回头向三星及海力士采购，连带价格十分可观。

DRAM暴涨下的连动效应 太极实业有望迎来新突破

美林证券分析师Simon Dong-je Woo 11日发表研究报告指出，DRAM已逐渐出现短缺迹象，这有望带动美光产品上扬。另外，SanDisk可望因竞争减少、快闪内存产品价格止稳而受惠。

Woo指出，中国大陆的笔记本电脑、平板电脑内建了更多内存零部件，再加上资料/网路营运商积极促销快闪内存储存容量，使得美光、SanDisk面临的市场供需状况逐步改善。Woo将美光的目标价从22美元上修至40美元，SanDisk目标价也从80美元上修至125美元。

DRAM暴涨，最直接受益者就是其下游厂商，然而能否取得足够的货源，又是问题关键之所在。两市唯一DDR概念股——太极实业，就是受益厂商之一。太极实业子公司海太公司，其封装出货份额占到海力士DRAM封装的50%。DRAM 20nm的时代已来临，今年，海太公司将完成25nmPL产品的导入。目前移动内存已替代标准内存成为DRAM市场产出量最多的产品，终端需求快速成长的驱动下，2014年，太极实业将会逐步将现有笔记本DDR生产线转到手机DDR生产线，生产线价值大幅提升50%。

图一：太极实业日K线

图二：太极实业周K线

说完了消息面，再来一起看看太极实业的技术面。从日K线图中可以看出，太极实业近期底部逐级抬高，表明有大资金在默默吸筹。周K线也收出强势的5连阳，有望在近期与日K线趋势形成共振，迎来加速抬升阶段。截止到发稿日（6.16），股价已临近上升通道的上轨，并有望在消息面的驱动下，突破盘整区间，走出一波行情。