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三星卡位成小三? 瑞信:苹果胃口大/SK海力士免惊
先前传出三星(Samsung)重回苹果(Apple)DRAM供应链,外界担心三星会抢走SK海力士(SK Hynix)生意,该公司股价因此连日下跌。然而,瑞士信贷(Credit Suisse)表示,市场忧虑过于夸大,认为应逢低购入SK海力士股票。
Barronˋs28日报导,苹果DRAM原本由SK海力士和美光(Micron)旗下尔必达(Elpida)独家供应,如今传出三星卡位,成了小三。瑞士信贷KeonHan报告称,市场错误解读,导致SK海力士股价下挫,如今是新的买点。
Han表示,消息并未说苹果以后仅向三星购货,SK海力士从此遭到剔除;实际上,苹果只是多了一个行动DRAM供应商。苹果iPhone、iPad的DRAM容量一直维持在1GB,该公司先前暗示,2015年将增加容量,市场预期将增至2GB。
报告称,假设苹果今年出货2亿台iPhone和iPad,行动DRAM都增至2GB,这表示光是苹果一家厂商,就需购入2亿组大容量行动DRAM。如此一来,整个DRAM产业需求将因此增加8%,行动DRAM需求更因此大增23%;不管SK海力士或美光,都无法在没有大幅扩增产能的情况下,吃下这么多订单,因此苹果需找上三星,确保供货充足。而且,就算苹果对三星拉货比例增加,三星势必也得放掉一些小客户,这些业者可能还是得找美光或SK海力士下单。
Han认为,DRAM产业没有需求问题,产出必能卖出,一家客户不买,别家也会买。他给予SK海力士「优于大盘」评等,目标价为64,000韩圜。
台北时间上午10点13分为止,SK海力士跌0.66%至45,300韩圜。该公司28日涨0.55%收在45,600韩圜,和8月25日波段高点收盘价的47,150相比,股价下挫3%。
Apple Insider.com先前报导,三星DRAM厂一度在iPhone5/5s被苹果踢出供应商名单之外,但据追踪苹果供应炼的分析师TimothyArcuri发表研究报告指出,iPhone6的DRAM订单共由三家厂商分食,除了美光与尔必达(Elpida)之外,第三家厂商就是三星。Arcuri还表示,由于苹果今年秋天吃掉DRAM市场太多产能,他预期,iPhone6于9月上市之后,DRAM将会有3-5%的涨价空间。