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2014电子行业十大热门趋势
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外延芯片领域，根据GLII 的统计，2012 年的产值为72 亿元，同比增长20%。这个增速是在消化了大幅度的产品降价的基础上实现的。其背景是，国内芯片厂商技术水平提高，在照明应用中被用户广泛接受。
封装领域，根据GLII 的统计，2012 年的产值为397 亿元，同比增长24%。封装的销售规模的增速一直保持相对的稳定，不过在产能投放方向上，新增加的主要在照明和背光相关的白光封装领域。
应用领域，根据GLII 的统计，2012 年的产值为1590 亿元，同比增长37%。下游应用增速最快的主要原因在于中国是LED 主要应用的全球生产基地，包括显示屏、照明和背光等都是如此，此外，下游应用产品的降价幅度在整个产业中相对更小，所以规模增长转化为销售的增长。
LED 照明应用领域对于传统公司有利，纯LED 公司的先发优势削弱。由于LED照明的成本结构重心已经转向非光源，所以对于LED 照明公司的竞争力评价，应该转向综合性的制造能力，当2014 年来到的时候，对于低成本更敏感的家居照明市场可能更符合具有低成本能力的公司。我们认为传统类公司在这方面具有更好的基础，比如阳光照明、佛山照明，一些擅长低成本制造的公司也涉足这个领域，值得重视，比较典型的是兆驰股份。
2014 年最大的亮点应该是家居照明将启动，LED 照明渠道是值得深入研究的方向。LED 的高增长主要在照明领域，商用照明、汽车照明的增长潜力已经被市场认识最近2 年，家居照明是2014 年的亮点。尽管很多公司在LED 零售渠道方面进行了很多尝试，但是少有成效，而面对电商浪潮，渠道格局之变不可不察。对于这个问题，我们还要做持续研究，建议关注已经明确将电商做为主要发展渠道的洲明科技。
封装领域主要是因为背光业务而分化，下半年能够高增长的预计是聚飞光电和兆驰股份。2013 年上半年，增长最快的瑞丰光电和聚飞光电都是因为在背光的原因而高速增长。大尺寸背光尽管从全球来看是一个成熟市场，国内封装公司在不断获取台湾和韩国厂商的市场分额。2013 年下半年聚飞光电将在大尺寸背光领域放量，而兆驰股份则依靠其一体化的资源优势，也将快速增长。照明封装业务则是普遍快速增长，其中瑞丰光电增长较快。
芯片领域非常明显的是强者恒强，中小型厂商可能的机会在差异化的市场。三安光电在这个领域中的优势地位比较明显，不过，从投资角度看，其在LED 芯片以外的业务增长点也需要高度重视，如CPV 和GaN 半导体器件的横向扩张业务，以及下游的战略合作延伸。
基于细分领域的景气趋势的投资策略是产业链选股的主要逻辑。目前各个领域的毛利率的排序是，应用高于封装，而封装高于芯片。
四：大尺寸触摸屏需求启动
2013 年由于超极本需求未能达到预期，导致大吃触摸屏的需求低于预期，但是从另一个角度来看，大尺寸触摸屏需求未能启动，也让原本在OGS 技术、产能上具有领先优势的台湾厂商难以快速拉开差距。
